CLS01Raport trimestrial · 26 octombrie 2026 · după închiderea bursei
Celestica Q3 2026
Vânzări aproape duble. Investiții pe măsură.
Marile companii de tehnologie construiesc centre de date, iar Celestica le livrează o parte din echipamente. Vânzările au crescut cu 83%, profitul ajustat pe acțiune s-a dublat, iar pentru 2027 compania se pregătește de venituri aproape de două ori mai mari. Doar că, înainte să încaseze, trebuie să cumpere componente și să-și extindă fabricile.
Fișa companiei →Calendarul raportărilor →Distribuie pe X ↗
- Venituri 5,83 mld. $ · +83%
- EPS ajustat 3,30 $ · +109%
- Venituri 2027: țintă 40 mld. $
- FCF 2026: 600 → 460 mil. $
Toate sumele sunt în dolari SUA. EPS ajustat, marja operațională ajustată și FCF sunt indicatori non-GAAP. Perspectivele pentru 2026–2027 sunt ale companiei, publicate pe 26 octombrie; nu sunt rezultate realizate.
02Așteptări și ghidaj
A vândut peste plan, dar se așteaptă să rămână cu mai puțini bani
Celestica a depășit și cea mai optimistă variantă din propriul ghidaj pentru Q3. Acum ridică țintele de venit și profit pentru întregul an, dar o coboară pe cea de numerar liber.
Aici comparăm rezultatele cu ce anunțase compania înaintea raportului. Estimările analiștilor sunt o comparație separată și trebuie să fie tot dinaintea publicării.
- 5,25–5,55 mld. $intervalul de venituri anticipat pentru Q3. Cele 5,83 mld. $ raportate sunt peste limita superioară, nu doar peste mijlocul intervalului.
- 2,88–3,08 $intervalul pentru EPS ajustat. Rezultatul de 3,30 $ depășește plafonul cu 0,22 $ pe acțiune.
- 8,5%marja operațională ajustată, față de 8,4% anticipat la mijlocul ghidajului. Volumul și marja operațională susțin profitul; impozitul ajustat mai mic decât se anticipa ajută suplimentar.
03Verdict
Vinde mult mai mult. Acum trebuie să vedem și câți bani rămân.
Celestica prinde o perioadă foarte bună pentru echipamentele de centre de date. Raportul arată creștere reală, dar planul pentru 2027 cere fabrici, stocuri și bani. De aici se va vedea cât câștigă și acționarul.
▲ ProCe merge bine
- Venituri +83%, peste limita superioară a ghidajului Q3.
- CCS +102%, iar marja a urcat la 8,9%.
- EPS ajustat +109%; creșterea volumului se vede și în profit.
- 2027: 40 mld. $ venituri și 21,50 $ EPS ajustat, primele ținte ale conducerii.
- HPS crește cu 70%: Celestica contribuie și cu proiectarea platformelor, nu doar cu producția lor.
- Bani atrași pentru extindere, care ajută la plata fabricilor și a componentelor necesare.
▼ ContraCe ne poate strica socotelile
- FCF 2026 revizuit în jos cu 23,3%, chiar dacă veniturile și profitul anticipate cresc.
- Capex 2027 de 1,5–2,0 mld. $, fără să știm încă cât numerar liber va rămâne.
- Mai multe acțiuni: profitul viitor se împarte la un număr mai mare de acțiuni.
- Dependență de investițiile clienților care își pot amâna proiectele de cloud și AI.
- O parte din EPS este ajutată de impozit; rata ajustată Q3 a fost sub ipoteza inițială.
- Profitul poate scădea, iar investitorii pot plăti mai puțin pentru el dacă așteptările pentru 2027 sunt prea optimiste.
La ce mă uit în rapoartele următoare
- Q4: venituri în intervalul 6,275–6,575 mld. $ și EPS ajustat 3,37–3,57 $, și cât numerar rămâne la aceste venituri.
- Marjă: progres spre 8,7% în Q4 și 9,0% în 2027, și cât costă pornirea producției noi.
- Cash flow: atingerea țintei de FCF 2026 de 460 mil. $ și dacă banii puși în stocuri se întorc după livrări și încasări.
- Capacitate: fabricile noi să fie gata când au nevoie clienții de ele și să producă fără costuri mult peste plan.
- Pe acțiune: cât profit revine fiecărei acțiuni, după ce acțiunile emise în august intră în calcul pentru un trimestru întreg.
- Evaluare: ce preț ar avea sens și dacă profitul iese sub plan, nu doar dacă toate merg bine.
+Analiza completă
Încă 11 capitole, pentru membri
Versiunea completă are toate graficele interactive pe trimestre, reacția bursei, consensul analiștilor și comparația cu S&P 500, cu un calculator de scenarii.
- VenituriCloud-ul trage compania în sus
- Cloud, AI și HPSCe face, de fapt, Celestica în povestea AI
- Marje și profitAfacerea câștigă mai mult, dar comparația cu anul trecut are o capcană
- Numerar și investițiiProfitul crește mai repede decât banii rămași după investiții
- Bilanț și diluțieAre aproape 4 miliarde în conturi. O mare parte vine de la acționari.
- Ce urmeazăPentru 2027, compania se pregătește de venituri aproape duble
- Evaluare și scenariiCât ar valora acțiunea dacă planul pentru 2027 se îndeplinește
- Reacția burseiRaportul a venit după închidere. Reacția bursei încă se scrie.
- GraficAfacerea crește, dar acțiunea vine după o scădere serioasă
- AnaliștiAnaliștii sunt optimiști, dar încă lucrează cu o parte din cifrele vechi
- vs. S&P 500Merită riscul Celestica față de un ETF pe S&P 500?
Rezumatul și video-ul rămân gratuite. Analiza completă e pentru membrii Verdict Club Insider: dacă ai abonament, te conectezi o singură dată cu contul Patreon.
ASML
JPM
SCHW