VZ01Raport trimestrial · 26 octombrie 2026 · înainte de deschiderea bursei
Verizon Q3 2026
Revin abonații. Testul rămâne datoria.
Verizon câștigă 406.000 de abonați noi net la telefonie și ridică din nou ghidajul. Afacerea produce mai mult numerar, însă dividendul, răscumpărările, spectrul și achiziția Frontier concurează pentru aceiași bani.
Fișa companiei →Calendarul raportărilor →Distribuie pe X ↗
- Venituri 34,31 mld. $ · +1,5%
- EBITDA ajustată 13,80 mld. $ · +8,0%
- FCF 7,80 mld. $ în Q3
- Datorie totală 166,23 mld. $
Creșterea raportată include Frontier din ianuarie 2026; nu este o măsură de creștere organică. FCF și EBITDA ajustată sunt indicatori non-GAAP.
02Așteptări și ghidaj
Conducerea ridică țintele. Consensul este altă comparație.
Cele patru carduri compară ghidajul anual anterior cu cel publicat acum. Sunt promisiuni ale companiei, nu estimări Wall Street și nici rezultate deja obținute.
Valorile centrale sunt mijloacele intervalelor. Nu atribuim un „beat/miss” trimestrial fără un consens arhivat înainte de publicare.
03Verdict
Redresarea este vizibilă. Calitatea ei se vede după toate plățile.
Q3 întărește cazul operațional Verizon. Teza pentru acționar se verifică prin valoarea clienților, cash flow după necesarul rețelei și evoluția datoriei totale.
▲ ProCe susține revenirea
- 406 mii de abonați noi net și churn mai mic decât acum un an.
- Servicii de mobilitate și broadband +2,9%, cu accelerare anticipată în Q4.
- Marjă EBITDA ajustată 40,2%; îmbunătățire susținută de costuri și mix.
- FCF de 18,01 mld. $ în 9 luni, de circa două ori dividendele plătite.
- Ghidaj ridicat pentru telefonie, EPS ajustat și numerar.
- Fibra oferă scară suplimentară după Frontier și posibilitatea unor oferte comune cu mobilul.
▼ ContraCe poate limita randamentul
- 166,23 mld. $ datorie totală, în creștere față de Q2; dobânzi +17,2% an/an.
- ARPA sub anul trecut: volumul trebuie să se transforme în valoare.
- FWA încetinește, iar adăugările totale broadband sunt sub Q3 2025 recalculat.
- Capex mai mic explică ~70% din îmbunătățirea anuală a FCF trimestrial.
- Spectrul și achizițiile sunt în afara FCF; distribuțiile nu sunt singura utilizare a numerarului.
- Integrarea Frontier și costul refinanțării rămân teste de execuție.
Ce ar confirma sau ar slăbi teza în Q4
- Telefonie: 455–555 mii abonați net noi pentru ținta anuală; un rezultat sub acest interval ratează ghidajul curent, dacă acesta nu se schimbă.
- Monetizare: apropierea creșterii serviciilor de ~4%, fără deteriorare suplimentară importantă a ARPA.
- Numerar: 4,43–4,53 mld. $ FCF în Q4 și verificarea capexului implicit de 4,07–4,57 mld. $.
- Datorie: progres și în datoria totală și dobândă, nu doar în indicatorul net negarantat ajustat.
- Frontier: clienți conectați, retenție și costuri de integrare; locațiile acoperite singure nu sunt suficiente.
- Capital: cum sunt prioritizate dividendul, răscumpărările, spectrul și reducerea datoriei.
+Analiza completă
Încă 11 capitole, pentru membri
Versiunea completă are toate graficele interactive pe trimestre, reacția bursei, consensul analiștilor și comparația cu S&P 500, cu un calculator de scenarii.
- VenituriServiciile cresc; mai puține telefoane vândute frânează totalul
- Telefonie și retenție406.000 de abonați noi net — cu un venit pe cont mai mic
- Broadband și FrontierFibra accelerează, FWA încetinește. Achiziția schimbă baza.
- Marje și profitMai puține subvenții și costuri mai bune; dobânzile absorb o parte
- Numerar și dividendDividendul consumă 49% din FCF. Toate celelalte plăți contează.
- Datorie și finanțare2,3× nu descrie toată datoria Verizon
- Ce urmeazăQ4 trebuie să livreze 455–555 mii de abonați noi net
- Reacția burseiReacția finală a zilei raportului este încă în așteptare
- GraficPrețul, dividendul și trendul răspund la întrebări diferite
- AnaliștiȚintele sunt opinii datate; revizuirile contează mai mult decât media
- vs. S&P 500Dividendul poate ajuta randamentul. Concentrarea rămâne un risc.
Rezumatul și video-ul rămân gratuite. Analiza completă e pentru membrii Verdict Club Insider: dacă ai abonament, te conectezi o singură dată cu contul Patreon.
ASML
JPM
SCHW