STX01Pe scurt
Seagate Q1 FY2027
AI produce date. Cine le păstrează?
Rezultate publicate pe 27 octombrie 2026, după închiderea bursei. Trimestrul fiscal s-a încheiat pe 2 octombrie 2026.
STX: 705,74 $ · +1,11% azi · 29 octombrie 2026, 19:01, ora României. Reper intraday verificat, nu cotație live.
- Venituri +61%
- EPS ajustat +194%
- Numerar record
- Ghidaj peste consens
Când vorbim despre AI, ne gândim repede la cipuri. Dar fotografiile, clipurile, copiile de siguranță și datele folosite de modele trebuie păstrate undeva. O parte importantă ajunge pe hard diskuri, în centre de date. Acolo își câștigă Seagate banii.
Și trimestrul acesta a câștigat foarte bine. Veniturile au crescut cu 61%, profitul ajustat pe acțiune aproape s-a triplat, iar numerarul liber a atins un record. Mai mult, perspectiva pentru trimestrul următor este peste consens. Nu avem nevoie de o poveste complicată ca să spunem că raportarea a fost puternică.
Nici reacția completă a bursei nu a fost negativă: prima ședință după publicare s-a încheiat cu +4,51%. Pe 29 octombrie, reperul verificat este 705,74 $. De aici începe întrebarea mai grea: cât din profitul viitor plătim deja?
Analiza urmărește trei lucruri: de ce marjele cresc atât de repede, cât de solidă este cererea și ce profit ar trebui să obțină Seagate ca acțiunea să merite mai mult. Verdictul editorial este HOLD, cu o țintă orientativă de 790 $ pe 12 luni. Un trimestru excelent nu ne obligă să considerăm orice preț ieftin.
02Așteptări
Peste estimări. Și perspectiva merge în aceeași direcție.
Comparația folosește profitul ajustat pe ambele părți.
Pentru comparație folosim un consens de 4,11 mld. $ venituri și 7,40 $ EPS ajustat. Seagate a raportat 4,233 mld. $ și 7,68 $: aproximativ 3% și 3,8% peste aceste repere. Estimările diferă puțin între furnizori; nu schimbăm baza de comparație ca să obținem o surpriză mai spectaculoasă.
Și propriul ghidaj a fost depășit. Compania anticipase venituri între 4,0 și 4,2 mld. $, cu EPS ajustat între 7,10 și 7,50 $. Rezultatele au trecut chiar de capătul superior al ambelor intervale.
Pentru Q2 FY2027, mijlocul noului ghidaj este 4,8 mld. $ venituri și 9,20 $ EPS ajustat. Același set de estimări indica 4,5 mld. $ și 8,71 $. Asta înseamnă aproximativ 6,7% și 5,6% peste consens. Promisiunea pentru următoarele luni întărește raportul, nu îl contrazice.
03Verdict
Un raport excelent. Un preț care cere încă mult.
HOLD · țintă editorială orientativă 790 $ · orizont 12 luni.
Ce îmi place: creșterea vine cu marje foarte bune și cu numerar record. Datoria scade, iar perspectiva trimestrului următor este peste estimări. HAMR oferă o cale concretă de a livra mai multă capacitate, iar acordurile cu clienții aduc vizibilitate.
Ce mă face atent la preț: evaluarea folosește deja un profit viitor mult mai mare decât cel istoric. Venitul pe capacitate livrată a crescut rapid, iar o parte a marjelor depinde de menținerea unor condiții comerciale favorabile. Dacă acestea se schimbă, și profitul, și multiplul pot fi revizuite.
La reperul de 705,74 $, modelul de bază cu 44 $ EPS ajustat FY2028 și P/E 18 conduce la 792 $, rotunjit la 790 $. Verdictul HOLD exprimă raportul dintre acest potențial și riscul de scădere. Nu este un verdict negativ asupra trimestrului.
La următoarea raportare urmăresc trei lucruri: capacitatea livrată, marjele și numerarul. Dacă toate continuă să crească sănătos, avem motive să ridicăm estimările. Dacă doar prețurile țin povestea în picioare, aș cere o marjă mai mare de siguranță în evaluare.
Tu ce ai urmări prima dată la Seagate: câte date poate livra sau cât câștigă din fiecare terabyte?
+Analiza completă
Încă 11 capitole, pentru membri
Seagate transformă cererea de stocare în marje și numerar record. Explicăm HAMR, ghidajul și cât merită STX la prețul verificat.
- Cum face baniHard diskul nu a dispărut. Și-a schimbat locul.
- CreștereaMai multe date, dar și mai mulți bani pentru capacitatea livrată
- TehnologiaMai multe date în același spațiu
- ProfitulCreșterea începe să lucreze foarte mult pentru acționari
- NumerarulProfitul ajunge și în cont
- Datorii și dividendDatoria scade. Dividendul rămâne partea mică a poveștii.
- Ce urmeazăCompania vede încă un pas mare în sus
- Reacția piețeiPrima ședință completă a închis pe plus
- EvaluareaLa 706 $, ce trebuie să iasă bine?
- ScenariiSchimbă profitul. Schimbă și prețul care are sens.
- Față de piațăCreștere spectaculoasă nu înseamnă drum liniștit
Rezumatul și video-ul rămân gratuite. Analiza completă e pentru membrii Verdict Club Insider: dacă ai abonament, te conectezi o singură dată cu contul Patreon.
ASML
JPM
SCHW