KO01Pe scurt
Coca-Cola Q3 2026
Se vinde mai mult. Cât merită acțiunea?
Raport publicat pe 27 octombrie 2026, înainte de deschiderea bursei. Trimestrul s-a încheiat pe 2 octombrie.
KO: 92,37 $ · +0,69% azi · 29 octombrie 2026, 18:35, ora României. Ședință în curs; reper verificat, nu cotație live.
- Volume +5%
- Venituri +7%
- EPS comparabil +11%
- Ghidaj ridicat
Te oprești la un magazin și iei o Coca-Cola. Poate alegi varianta clasică, poate Zero Sugar. Pentru companie contează ceva foarte simplu: să repeți gestul și să îl repete cât mai mulți oameni. Un preț mai mare ajută veniturile, dar o afacere sănătoasă are nevoie și de clienți care continuă să cumpere.
Vestea bună din trimestrul acesta este că au crescut volumele cu 5%. Coca-Cola nu a venit doar cu o factură mai mare pentru aceeași cantitate. Veniturile au urcat la 13,38 miliarde de dolari, iar profitul comparabil pe acțiune a crescut cu 11%, la 0,91 $. Conducerea a ridicat și estimările pentru anul întreg.
Asta nu a produs însă un salt al acțiunii în ziua raportării. Pe 27 octombrie, KO a închis cu 1,64% mai jos. La reperul verificat pe 29 octombrie, prețul era 92,37 $. Compania merge bine; întrebarea pentru investitor este cât din vestea bună era deja inclus în preț.
Mai jos desfacem raportarea pe îndelete: unde se vinde mai mult, de ce America de Nord rămâne de urmărit, cât numerar ajunge în cont și ce ar susține un preț de aproximativ 100 $ în următoarele 12 luni.
02Așteptări
Mai bine decât aștepta piața
Surpriză pozitivă atât la venituri, cât și la profit.
Consensul folosit aici era de 12,92 mld. $ venituri și 0,88 $ EPS comparabil. Rezultatul a fost 13,38 mld. $ și 0,91 $: aproximativ 3,6% peste estimări la venituri și 3,4% la EPS. Estimările pot diferi puțin între furnizori și în funcție de momentul colectării; păstrăm aceeași bază pentru ambele comparații.
EPS-ul GAAP, după regulile contabile, este 0,93 $. Nu îl comparăm cu estimarea ajustată de 0,88 $, pentru că am obține o surpriză artificial mai mare. În acest trimestru, cifra ajustată este chiar mai mică decât cea GAAP: ajustările elimină și câștiguri sau efecte fiscale favorabile, nu doar cheltuieli.
Partea care întărește raportarea este noul ghidaj. Nu vorbim numai despre un trimestru ieșit puțin mai bine. Conducerea spune acum că întregul an ar trebui să aducă mai mult profit și numerar decât estima înainte.
03Verdict
Trimestru bun. La acest preț, aș avea așteptări cumpătate.
Volumele susțin povestea. Evaluarea cere disciplină.
Coca-Cola a livrat ce voiam să vedem: mai multe băuturi vândute, profit în creștere și un ghidaj mai bun. Zero Sugar merge foarte bine, iar diversificarea geografică ajută. Nu este o poveste construită numai din scumpiri.
Aș urmări în continuare America de Nord, numerarul după efectele de calendar și profitul din 2027 după vânzarea operațiunilor de îmbuteliere. Acestea vor spune mai mult decât o comparație grăbită a veniturilor totale.
La reperul de 92,37 $, evaluarea editorială este HOLD / PĂSTRARE, cu o țintă orientativă de 100 $ pe 12 luni. Baza este un EPS comparabil de minimum 3,33 $ pentru 2026, o creștere presupusă de 7% în 2027 și un multiplu de 28. Ținta presupune aproximativ 8,3% potențial de preț, înainte de dividende; scenariile arată și ce se poate întâmpla dacă ipotezele nu se confirmă.
Tu ai cumpăra Coca-Cola la 92 $ pentru stabilitate și dividend sau ai aștepta un preț care să lase mai mult loc de creștere?
+Analiza completă
Încă 10 capitole, pentru membri
Volumele cresc, Zero Sugar merge bine, iar ghidajul urcă. Explicăm numerarul, dividendul și cât merită acțiunea Coca-Cola.
- Cum face baniNu fiecare sticlă trece printr-o fabrică a companiei
- Ce se vindeDe data aceasta, creșterea vine și din cantitate
- În jurul lumiiAmerica de Nord încă nu trage la fel de tare
- ProfitulDin 100 de dolari de venit, rămân cam 33 înainte de dobânzi și taxe
- Banii din contNumerarul arată bine. Comparația cu anul trecut are un asterisc mare.
- Dividend și datorieDividendul este stabil. Randamentul de azi depinde de prețul plătit.
- Ce urmează2026 arată mai bine. În 2027 va trebui să citim dincolo de venituri.
- Cât merităO afacere bună, la un preț care cere rezultate bune în continuare
- Pe bursăRezultate bune, prima reacție negativă
- Ce poate merge prostBrandul este puternic. Riscurile nu dispar.
Rezumatul și video-ul rămân gratuite. Analiza completă e pentru membrii Verdict Club Insider: dacă ai abonament, te conectezi o singură dată cu contul Patreon.
ASML
JPM
SCHW