Fișa companiei · Imobiliare · proprietăți comerciale închiriate pe termen lung (REIT)
Realty Income O
Realty Income cumpără clădiri în care funcționează magazine, depozite sau cazinouri și le închiriază pe mulți ani unor firme mari. Din chirii plătește în fiecare lună un dividend, de unde și porecla de „compania dividendului lunar”.
Afacerea
Cum face bani
Modelul e simplu: compania cumpără o proprietate, adesea chiar de la firma care o folosește, și semnează un contract lung în care chiriașul plătește și o mare parte din cheltuielile clădirii. La 30 iunie avea 15.588 de proprietăți și 1.798 de chiriași din 92 de industrii, cu o durată medie rămasă a contractelor de 8,6 ani. Cea mai mare parte a chiriilor vine din comerț (78,3%), apoi din depozite și fabrici (16,2%). Geografic, 79,5% din chirii vin din SUA, 15,0% din Marea Britanie și 5,5% din restul Europei. Ca orice REIT, distribuie aproape tot ce câștigă, așa că profitul pe acțiune spune puțin; mai util e AFFO, adică numerarul din activitate rămas pentru acționari.
De unde vin veniturile · T2 2026 (aprilie–iunie 2026)
- ChiriiInclusiv cheltuielile clădirilor rambursate de chiriași1,43 mld. $92%▲ +6,6% an/an
- Dobânzi din împrumuturi și acțiuni preferențialeFinanțări acordate, inclusiv pentru centre de date0,09 mld. $6%▲ +124% an/an
- Creanțe de finanțare și alte venituriDobânzi din creanțe de finanțare (32,0 mil. $) și alte venituri (0,7 mil. $)0,03 mld. $2%
Venituri în mld. $, pentru T2 2026, așa cum apar în contul de profit și pierdere. Împreună însumează 1,548 mld. $, +9,7% față de T2 2025. Creșterile sunt calculate din cifrele celor două trimestre publicate de companie.
T2 2026 (aprilie–iunie 2026)
Cifrele cheie
Ce urmărim
Cifrele care contează
- AFFO pe acțiune: ghidajul pe 2026 a fost ridicat la 4,44–4,45 $, iar în primul semestru compania a făcut 2,22 $.
- Gradul de ocupare: ghidajul e de aproximativ 98,5% pe an, iar la 30 iunie era 98,8%. Contează și cât cresc chiriile pe aceleași proprietăți, unde ghidajul e 1,1–1,3%.
- Investițiile: ținta pe 2026 a urcat la 10,0 mld. $, din care 5,3 mld. $ s-au făcut în primul semestru. Merită urmărit dacă randamentul noilor achiziții rămâne clar peste costul banilor împrumutați sau atrași prin acțiuni noi.
Următorul raport2 noiembrie 2026după închiderea bursei; conferința la 00:00, ora României, în noaptea spre 3 noiembrie
Radarul
Criteriile filtrului
Compania nu apare în selecția Radar din 2 noiembrie 2026. Această ediție păstrează doar companiile care trec toate cele șase filtre; nu atribuim un scor celor absente.
Pe scurt
Ce o apără și ce o poate lovi
▲ AvantajeCe o apără
- Mărimea îi aduce acces la bani mai ieftini decât au proprietarii mici: a primit rating „A” de la Fitch, iar în iulie și-a extins liniile de credit și programele de împrumut pe termen scurt la câte 5,5 mld. $.
- Riscul e împărțit pe 15.588 de proprietăți, 1.798 de chiriași și 92 de industrii, iar 34,3% din chirii vin de la companii cu rating bun de credit.
- Contractele sunt lungi (8,6 ani rămași în medie), iar când un spațiu se eliberează, l-a reînchiriat la o chirie ceva mai mare decât cea veche (102,7%).
- A deschis surse noi de creștere: fonduri cu bani de la alți investitori, împrumuturi garantate cu imobile și un parteneriat pentru centre de date.
▼ RiscuriCe o poate lovi
- Dobânzile mai mari costă direct: cheltuiala cu dobânzile a urcat la 312,1 mil. $ în trimestru, de la 283,8 mil. $ acum un an.
- Creșterea pe proprietățile existente e mică (chiriile pe aceleași clădiri au crescut cu 1,2%), așa că AFFO depinde de achiziții noi, finanțate cu datorii și acțiuni noi.
- Mulți chiriași sunt magazine. Falimentele sau închiderile din comerț pot aduce deprecieri: 54,2 mil. $ în acest trimestru, după 142,3 mil. $ acum un an.
- Împrumuturile și centrele de date sunt zone mai noi pentru companie, cu alt fel de riscuri decât închirierea unui magazin; veniturile din aceste împrumuturi s-au mai mult decât dublat într-un an.
Verdict Club
Istoricul analizelor
Nu există încă o analiză publicată pentru această companie.
Material educativ, nu reprezintă o recomandare de investiții.
Comunitatea Verdict Club: discutăm analizele și alegem împreună ce companii urmează. Insiderii au și canale doar pentru ei.